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大越期货:预计短期内焦炭市场将震荡运行

期货 (6) 2021-11-29 11:10:31

  铁矿石:

  1、基本面:26日港口现货成交77万吨,环比上涨39.5%(其中TOP2贸易商港口现货成交量为34万吨,环比上涨13.3%),本周平均每日成交99.9万吨,环比上涨8.2% 中性

  2、基差:日照港PB粉现货630,折合盘面704.3,01合约基差128.8;日照港超特粉现货价格415,折合盘面613.2,01合约基差37.7,盘面贴水偏多

  3、库存:港口库存15255.47万吨,环比减少3.69万吨偏空

  4、盘面:20日均线向下,收盘价收于20日均线之上中性

  5、主力持仓:主力净空,空减偏空

  6、结论:上周澳巴发货量小幅回升,北方港口到港量小幅回落。港口疏港小幅回落,叠加压港持续缓解,累库趋势延续。钢厂即期利润有所回升,部分钢厂完全年度减产目标后,市场预期12月粗钢产量低位回升,市场情绪有所好转,但经历连续反弹后,盘面缺乏上行动力。I2201:550-630区间操作。

  焦煤:

  1、基本面:近期下游市场观望情绪较浓,使煤矿厂内部分煤种销售压力有所增加,然前期煤价大幅下降,且近日竞拍成交情况较前期有所好转,焦煤市场悲观情绪稍有缓解;中性

  2、基差:现货市场价3055,基差1045;现货升水期货;偏多

  3、库存:钢厂库存740.25万吨,港口库存371万吨,独立焦企库存615.25万吨,总样本库存1726.5万吨,较上周减少69.79万吨;偏多

  4、盘面:20日线向下,价格在20日线下方;偏空

  5、主力持仓:焦煤主力净多,多减;偏多

  6、结论:目前焦钢企业多以消耗库存为主,厂内部分焦煤库存已降至偏低位,且近期煤价大幅下降,部分企业对优质资源开始少量采购,然焦钢企业利润依旧趋紧,市场多维持观望态度。综合来看,预计短期内焦煤偏稳运行。焦煤2201:2050-2100区间操作。

  焦炭:

  1、基本面:近期受钢厂冬储备货以及投机需求增加等因素影响,下游采购需求有所提升,部分焦企出货情况有所好转,厂内库存压力得到缓解,考虑到焦企因焦价连续多轮大幅下调以及前期高价煤库存尚未完全消化盈利空间持续收缩,其心态有所转变;中性

  2、基差:现货市场价2950,基差356.5;现货升水期货;偏多

  3、库存:钢厂库存399.83万吨,港口库存130.9万吨,独立焦企库存72.9万吨,总样本库存603.63万吨,较上周增加15.16万吨;偏多

  4、盘面:20日线向上,价格在20日线上方;偏多

  5、主力持仓:焦炭主力净多,多减;偏多

  6、结论:下游需求好转,焦企焦炭库存有不同程度的回落,部分焦炭资源价格有反弹情况,但考虑到钢厂仍有限产安排,对焦炭需求整体偏低,,市场或进入焦钢博弈平台期,预计短期内焦炭市场将震荡运行。焦炭2205:2600附近短多,止损2580。

  螺纹:

  1、基本面:上周供给端高炉开工率维持低位,实际产量继续显著低于同期,粗钢压减年度任务较重,预计将持续保持低位;需求方面表观消费小幅回升,但天气转冷淡季来临后续难有较大改观,预计供需双弱延续;中性。

  2、基差:螺纹现货折算价4944,基差840,现货升水期货;偏多。

  3、库存:全国35个主要城市库存442.77万吨,环比减少6.52%,同比减少1.7%;偏空。

  4、盘面:价格在20日线上方,20日线向下;中性

  5、主力持仓:螺纹主力持仓多减;偏多

  6、结论:上周螺纹期货价格维持震荡走势,价格重心略有上移,现货价格变化不大,预计本周价格有望维持当前区间,操作上建议05合约日内4550-4200区间轻仓偏多操作。

  热卷:

  1、基本面:热卷近期继续保持供需双弱局面,本周供应端板材产量低位继续下行,受整体开工率和政策压制短期难有增量。需求方面上周表观消费继续小幅回落,受制于下游制造业及汽车产销影响继续低于同期;中性

  2、基差:热卷现货价4780,基差471,现货升水期货;偏多

  3、库存:全国33个主要城市库存237.3万吨,环比减少1.51%,同比减少1.62%,偏空。

  4、盘面:价格在20日线上方,20日线向下;中性。

  5、主力持仓:热卷主力持仓空增;偏多。

  6、结论:上周热卷期货价格保持震荡走势,周五回调后夜盘再次回升,从盘面走势来看,下方支撑经受考验,操作上建议05合约日内4280-4450区间轻仓操作。

(文章来源:大越期货)

THE END